[에스원 주가 전망 및 기업분석] - 보안주 1등(시장독점 60%)

에스원 주가전망 및 기업분석

1. 주가 : 81,700원(8월 9일 기준)
2. 시가총액 : 3조 1,045억(코스피 110위)
3. 발행주식수 : 37,991,178주
4. 업종 : 상업서비스와 공급품
5. 배당금 : 2,500원(20년 기준)
6. 대주주 : Secom Co Ltd(25.65%), 삼성SDI 외 5인(20.60%), 국민연금공단(6.01%)
7. 증권사 목표주가 : 110,000원

에스원은 종합 안심 설루션 회사로서 보안시스템 서비스, 건물관리 서비스, 서비스와 콜센터 서비스, 텔레마케팅 사업을 영위하고 있다.

에스원은 연구개발 전담부서를 통해서 센서, 컨트롤러, 지능형 영상감시 시스템 등을 자체 개발 중이며, UWB 레이더 기반의 침입 감지 기술 등 보안 분야 첨 담기 술을 보유 중임.

보안사업은 에스원과 ADT캡스가 대표적으로 있다고 볼 수 있는데 에스원은 60%, ADT캡스는 30% 미만으로 2위와의 격차가 30% 이상 차이가 나고 있다.

주요서비스	상품 및 사용처	비고
세콤	리더기, 열선감지기, 적외선감지기, 자석감지기, 비상버튼
CCTV	지능형 영상보안CCTV(자동암호화, 실시간 영상조회)
정보보안	네트워크보안, 엔드포인트보안, 서버보안, 언택트솔루션, 정보보안 솔루션 패키지
차량운행관리	차량운행기록장치, 배터리 저전압 알림, 탑승자 이력관리. 에코관리
부동산종합서비스	부동산관리, 부동산 컨설팅, 빌딩 인프라 구축, 공간 유형별 서비스제안
통합보안솔루션	운영관리, 출입관리, 영상감시, 칩임감지, 승강기 범죄예방, 재난관리체계
안심모바일	긴급출동, 위치조회, 안신존

최근 ADT캡스는 IPO 절차에 돌입하였는데 SK그룹에서 맥쿼리와 함께 3조 원에 인수를 하였다.

SK텔레콤은 ADT캡스를 인수하면서 2021년 IPO를 통해 기업가치를 4조 원대로 만들겠다고 밝힌 바가 있다.

현재 에스원의 시가총액이 3조 원으로 저평가받고 있는 주식이라고 생각한다.

ADT캡스가 상장으로 규모를 키운다고 한다면 문제가 될까?

이슈를 보면 에스원의 점유율은 문제가 없을 것으로 판단되며, 증권사에서는 독점적 시장을 계속 지위할 것으로 판단하고 있다.

계속 독점적인 시장에서 ADT캡스가 상장을 한다면 얼마의 가치를 받을지가 궁금해진다.

에스원 호재(나의 생각)

최근 전국에 재건설 수주 및 아파트를 건설하고 있을 정도로 건설사는 호황을 누리고 있다.

새롭게 짓는 만큼 CCTV, 영상감지기, 화재감지기, 현관문 얼굴인식 등은 필수로 있어야 하기 때문이다.

그렇다는 건 재건설 및 아파트 건설을 많이 할수록 에스원에게 호재로 적용되고 실적에도 반영될 것이라고 생각한다.

또 한 1인 가구가 많아지는 만큼 1인 오피스텔도 많아지고 있는데 여성이 혼자 살 경우 보안에 따라서 오피스텔을 결정할 만큼 보안 관련에서 중요하게 생각하는 사람들도 많다.

그렇다는 건 다양한 서비스와 질 좋은 서비스가 많은 업체를 선택하기 때문에 국내 점유율 1위 에스원이 그만큼 유리할 것이라고 생각한다.

---

에스원 주가

에스원의 주가는 81,700원에 거래되고 있으며, PER은 20배 정도로 동일업종보다 조금 낮은 수준의 PER을 받고 있다.

외국인 보유는 53.89%로 외인에게도 인기가 많은 종목이란 걸 알 수 있다.

최근 동향을 보면 기관은 계속 매수를 하였고, 외국인은 매도를 하는 모습을 볼 수 있다.

8월 6일과 9일은 외인과 기관이 팔면서 주가가 하락한 것을 볼 수 있는데 매도량에 비해서 주가는 상당히 많이 떨어져서 지금부터 매수해도 나쁘지 않다고 생각한 가격이 되었다고 생각한다.

기업실적은 매년 상승하고 있어 성장하는 회사라는 것을 알 수 있다.

확실히 1등 기업인 만큼 부채비율도 적고 유보율도 높아 회사가 경영을 하는데 돈으로 문제가 있을 것으로는 전혀 보이지 않는다.

배당금도 2,500원을 주고 있어 현재 주가인 81,700원으로 매수를 하여도 3%가 넘는 배당률을 보여주고 있어 배당만으로도 충분히 매력적이다.

에스원의 주가를 보면 109,000원까지 상승하였으나 코로나19로 인한 증시 하락으로 72,000원까지 하락한 것을 볼 수 있다.

그 후로 100,000원 이상을 넘겼으나, 현재는 80,000원대에서 움직이고 있다.

현재 주가를 생각해보면 실적도 매년 증가하고 있고 코로나19로 증시가 바닥일 때 72,000원에 비하면 아직 주가 회복을 못한 상태라고 판단된다.

ADT캡스가 상장 이후 얼마의 가격을 받을지는 모르겠지만 SK그룹과 맥크리에서 3조 원 정도의 기업가치라고 생각한 거라면...

에스원은 현재의 3조 원 가치보다는 더 높아야 하는 게 정상이 아닌가?라는 생각이 든다.

에스원의 주가 전망은 크게 걱정할 경쟁기업도 없고 독점적 시장이므로 안정적인 수익과 1인 가구, 재건축, 보안 서비스 증가로 인하여 장기적으로 주가는 상승할 것이라고 판단된다.

현재도 충분히 낮은 주가이고, 배당률도 3%가 넘어 배당 매력도 있으므로 지금부터 조금씩 모아가는 것도 좋은 투자방법이라고 생각한다.


* 위 글은 종목을 매수, 매도 추천이 아니며, 단순 기업 소개이므로 모든 투자는 개인 스스로에 책임이 있습니다.